Эффективный финансовый анализ для руководителей. Классический и стратегический подходы
ЦелиДать слушателям ответы на эти непростые вопросы, Рассмотреть: возможности и ограничения классического финансового анализа, содержание и назначение различных финансовых показателей эффективности, техники финансового планирования и финансового моделирования. Обсудить: Возможность интеграции систем управления, основанной на стоимостном подходе (value based management) и системы управления, основанной на сбалансированных стратегических показателях, техники стратегического финансового планирования. Освоить: Различные техники финансового анализа, техники построения и анализа стратегической карты целей и показателей, максимизирующей стоимость компании, методологию бюджетирования стратегических сценариев
Описание программыЧасть 1
1. Введение. Обзор возможных целей и задачи финансового анализа. Содержание анализа в зависимости от целей и позиции аналитика.
2. Информационная база анализа. Виды требуемой информации.
3. Классический финансовый анализ внешней отчетности компании. Основные методы анализа. Основные группы финансовых коэффициентов и показателей. Возможности и ограничения классического коэффициентного финансового анализа.
4. Финансовый анализ с точки зрения кредитора/ заемщика. Ликвидность (различные подходы), Платежеспособность, Финансовая устойчивость. Эффект финансового рычага
5. Финансовый анализ с точки зрения собственника. Рентабельность собственного капитала. Системный подход к финансовым коэффициентам. Факторный финансовый анализ, «деревья рентабельности».
6. Финансовый анализ прогнозного финансового состояния. Пример прогнозного финансового анализа, программа Финансовый анализ.xls. Сбалансированность финансового плана. Визуализация финансового анализа и контроля исполнения бюджета.
7. Имитационное финансовое моделирование достижимого уровня экономического роста предприятия (Sustainable Growth Rate). 6- факторная модель достижимого уровня роста.
Часть 2
1. Система сбалансированных показателей стратегии (ССП, BSC).
2. Финансовая перспектива (составляющая) ССП. Стратегические финансовые цели и показатели.
Портфельные стратегические матрицы, стратегия развития БЕ в рамках оптимизации стратегического бюджета доходов и расходов по портфелю бизнес- единиц;
Дерево финансовых целей. Стратегическая карта целей, максимизирующая стоимость компании, построение «деревьев» факторов стоимости.
Бизнес- план для бизнес- единицы (направления бизнеса);
3. Управление стоимостью компании как метод формирования и реализации стратегических финансовых целей компании.
Показатели, факторы стоимости. Методика оценки стоимости DCFA, свободный денежный поток. EVA- экономическая добавленная стоимость, мотивация на основе EVA
План внедрения стоимостного управления.
4. Финансовая реализация стратегии. Бюджеты программ и проектов стратегического развития. Определение потребности в финансировании, построение "стратегически ориентированного" годового бюджета. Финансовое моделирование стратегии.